Una Introducción Práctica a la teoría de Portafolios y el Capital Asset Pricing Model
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UNA INTRODUCCIÓN PRÁCTICA A LA TEORÍA DE PORTAFOLIOS Y EL
CAPITAL ASSET PRICING MODEL*
Julio A.
Sarmiento Sabogal**
Edgardo Cayón Fallón***
Cuando pensamos en una...
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Una Introducción Práctica a la teoría de Portafolios y el Capital Asset Pricing Model
7
UNA INTRODUCCIÓN PRÁCTICA A LA TEORÍA DE PORTAFOLIOS Y EL
CAPITAL ASSET PRICING MODEL*
Julio A.
Sarmiento Sabogal**
Edgardo Cayón Fallón***
Cuando pensamos en una acción como parte de un portafolio de mercado,
podemos dividir el riesgo total de la acción en dos partes, en riesgos sistemáticos y no
sistemáticos.
Como ya se ha demostrado en la teoría de portafolios, es posible
diversificar el riesgo no sistemático de esta acción mediante la compra de otras acciones
o de otros títulos de valor.
En pocas palabras, jamás ponga todos los huevos en la
misma canasta.
A medida que agregamos más acciones o títulos de valor a nuestro
portafolio, el riesgo debe disminuir, y a esta disminución de riesgo se le conoce como
diversificación.
*
Este documento hace parte de los resultados del proyecto de investigación “Caracterización de los
modelos de valoración en Colombia” 2002 - 2004, financiado por la Pontif
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