§0.
Introduction
The objective of these notes is to present the basic aspects of the mathematics
of finance, concentrating on the part of this theory most closely related to financial
problems connected with life insurance.
An understanding of the basic principles
underlying this part of the subject will form a solid...
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§0. Introduction The objective of these notes is to present the basic aspects of the mathematics of finance, concentrating on the part of this theory most closely related to financial problems connected with life insurance. An understanding of the basic principles underlying this part of the subject will form a solid foundation for further study of the theory in other settings. The central theme of these notes is embodied in the question, “What is the value today of a sum of money which will be paid at a certain time in the future?” Since the value of a sum of money depends on the point in time at which the funds are available, a method of comparing the value of sums of money which become available at different points of time is needed. This methodology is provided by the theory of interest. Throughout these notes are various exercises and problems. The reader should attempt to work all of these. Also included are sample questions of the type likely to appear
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Financial ratio analysis
A FIN3403 Reading
Prepared by Pamela Peterson-Drake
O U T L I N E
1.
Introduction
2.
Liquidity ratios
3.
Profitability ratios and activity ratios
4.
Financial leverage ratios
5.
Shareholder ratios
1.
Introduction
Financial Analysis
As a manager, you may want to reward employees based on their...
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Financial ratio analysis A FIN3403 Reading Prepared by Pamela Peterson-Drake O U T L I N E 1. Introduction 2. Liquidity ratios 3. Profitability ratios and activity ratios 4. Financial leverage ratios 5. Shareholder ratios 1. Introduction Financial Analysis As a manager, you may want to reward employees based on their performance. How do you know how well they have done? How can you determine what departments or divisions have performed well? As a lender, how do decide the borrower will be able to pay back as promised? As a manager of a corporation how do you know when existing capacity will be exceeded and enlarged capacity will be needed? As an investor, how do you predict how well the securities of one firm will perform relative to that of another? How can you tell whether one security is riskier than another? All of these questions can be addressed through financial analysis. Financial analysis is the selection, evaluation, and interpretation of financial data, along with ot
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Balance general de Empresa S.
A.
(millones)
31-Dic-10 31-Dic-09
Activos
Caja y bancos $ 269.
989 $ 263.
676
Cuentas por cobrar menos provisión $ 678.
279 $ 740.
705
Inventarios
Materia prima $ 166.
316 $ 133.
663
Producto en proceso $ 145.
974 $ 155.
969
Producto terminado $ 1.
016.
673 $ 945.
093
Total inventarios $ 1.
328.
963 $...
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Balance general de Empresa S. A. (millones) 31-Dic-10 31-Dic-09 Activos Caja y bancos $ 269. 989 $ 263. 676 Cuentas por cobrar menos provisión $ 678. 279 $ 740. 705 Inventarios Materia prima $ 166. 316 $ 133. 663 Producto en proceso $ 145. 974 $ 155. 969 Producto terminado $ 1. 016. 673 $ 945. 093 Total inventarios $ 1. 328. 963 $ 1. 234. 725 Gastos pagados por anticipado $ 20. 756 $ 17. 197 Anticipo de impuestos $ 35. 203 $ 29. 165 Total activo corriente $ 2. 333. 190 $ 2. 285. 468 Inversiones al costo $ 65. 376 0 Inmuebles, planta y equipo al costo Terrenos y mejoras $ 34. 161 $ 31. 274 Edificios $ 508. 401 $ 485. 469 Maquinaria y equipo $ 1. 054. 324 $ 1. 021. 752 Total activos fijos antes de depreciación $ 1. 596. 886 $ 1. 538. 495 Menos depreciación acumulada $ 856. 829 $ 791. 205 Total activo fijo neto $ 740. 057 $ 747. 290 Otros activos $ 205. 157 $ 205. 624 Total activo $ 3. 343. 780 $ 3. 238. 382 Pasivos y patrimonio Pasivo Obligaciones bancarias $ 448. 508 $ 356. 511 Cuentas
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MATEMATICAS FINANCIERA
NOMBRE:_____________________________________
FECHA:_________________________
IDENTIFICACION:_______________________________
NOTA:_________________________
1) El 18 de marzo de 2008 una empresa recibe un pagaré por $2 millones el cual se
podra reclamar en su totalidad el 15 de diciembre de 2012 reconociendo una...
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MATEMATICAS FINANCIERA NOMBRE:_____________________________________ FECHA:_________________________ IDENTIFICACION:_______________________________ NOTA:_________________________ 1) El 18 de marzo de 2008 una empresa recibe un pagaré por $2 millones el cual se podra reclamar en su totalidad el 15 de diciembre de 2012 reconociendo una tasa del 25% nominal anual vencido de interés Exacto. El 14 de enero de 2012 lo negocia con un banco que lo adquiere a una tasa de descuento del 29% nominal anual anticipado en interés bancario. ¿Cuánto recibirá la empresa por, el pagaré y cual sera la rentabilidad anual ganará el banco en la operación de descuento? Rta. La empresa recibira $3. 185. 353,37 y el banco ganara 39,762% Vf= 2. 000. 000 (1+(0. 25 * (1733 / 366)) = $4. 367. 486,339 Vt = 4. 367. 486,339 (1-(0. 29 * (336/360)= $3. 185. 353,37 I = (((4. 367. 486,339 / 3. 185. 353. 37) – 1) / (366/360)) *100 = 39. 762% 2) Una fabrica ofrece un descuento del 25% en ventas al por mayor, el 5% por pron
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Análisis Financiero
Nombre: _______________________________________ Fecha: ___________
Numero de Cedula: ______________________________ Código: __________
1) Se crea la empresa XY con aportes de Hugo, Paco y Luís, cada uno con
$30.
000.
000 representados así:
• Hugo: Efectivo
• Paco: Inventarios
• Luís: Maquinaria
2) Se abre...
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Análisis Financiero Nombre: _______________________________________ Fecha: ___________ Numero de Cedula: ______________________________ Código: __________ 1) Se crea la empresa XY con aportes de Hugo, Paco y Luís, cada uno con $30. 000. 000 representados así: • Hugo: Efectivo • Paco: Inventarios • Luís: Maquinaria 2) Se abre la cuenta en el banco por el total del efectivo. 3) El banco nos envía nota debito por $150. 000, correspondiente a chequera. 4) Se vende mercancía por $15. 000. 000 mas iva, retención del 3. 5%, nos abonan $5. 000. 000 y el saldo a 30 días. El costo de venta es de $8. 000. 000. 5) Se vende mercancía a crédito por $3. 000. 000 incluyendo IVA del 16%, Retefuente del 3. 5% y el costo es de $1. 200. 000. 6) Compramos mercancía por $4. 000. 000 Iva Incluido, Retefuente del 3. 5%, abonamos 50% con cheque. 7) Se crea fondo de caja menor por $1. 000. 000,para lo cual se giro cheque. 8) El contador envía cuenta de cobro de $1. 000. 000, correspondiente a honorarios.
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MATEMATICAS FINANCIERA
NOMBRE:_____________________________________
FECHA:_________________________
IDENTIFICACION:_______________________________
NOTA:_________________________
1) El 18 de marzo de 2008 una empresa recibe un pagaré por $2 millones el cual se
podra reclamar en su totalidad el 15 de diciembre de 2012 reconociendo una...
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MATEMATICAS FINANCIERA NOMBRE:_____________________________________ FECHA:_________________________ IDENTIFICACION:_______________________________ NOTA:_________________________ 1) El 18 de marzo de 2008 una empresa recibe un pagaré por $2 millones el cual se podra reclamar en su totalidad el 15 de diciembre de 2012 reconociendo una tasa del 25% nominal anual vencido de interés Exacto. El 14 de enero de 2012 lo negocia con un banco que lo adquiere a una tasa de descuento del 29% nominal anual anticipado en interés bancario. ¿Cuánto recibirá la empresa por, el pagaré y cual sera la rentabilidad anual ganará el banco en la operación de descuento? Rta. La empresa recibira $3. 185. 353,37 y el banco ganara 39,762% Vf= 2. 000. 000 (1+(0. 25 * (1733 / 366)) = $4. 367. 486,339 Vt = 4. 367. 486,339 (1-(0. 29 * (366/360)= $3. 185. 353,37 I = (((4. 367. 486,339 / 3. 185. 353. 37) – 1) / (366/360)) *100 = 39. 762% 2) Un almacén ofrece los siguientes descuentos, sobre una mercancia cuyo costo in
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MATEMATICAS FINANCIERA
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IDENTIFICACION:_______________________________
NOTA:_________________________
1) El 18 de marzo de 2008 una empresa recibe un pagaré por $2 millones el cual se
podra reclamar en su totalidad el 15 de diciembre de 2012 reconociendo una...
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MATEMATICAS FINANCIERA NOMBRE:_____________________________________ FECHA:_________________________ IDENTIFICACION:_______________________________ NOTA:_________________________ 1) El 18 de marzo de 2008 una empresa recibe un pagaré por $2 millones el cual se podra reclamar en su totalidad el 15 de diciembre de 2012 reconociendo una tasa del 25% nominal anual vencido de interés Exacto. El 14 de enero de 2012 lo negocia con un banco que lo adquiere a una tasa de descuento del 29% nominal anual anticipado en interés bancario. ¿Cuánto recibirá la empresa por, el pagaré y cual sera la rentabilidad anual ganará el banco en la operación de descuento? Rta. La empresa recibira $3. 185. 353,37 y el banco ganara 39,762% Vf= 2. 000. 000 (1+(0. 25 * (1733 / 366)) = $4. 367. 486,339 Vt = 4. 367. 486,339 (1-(0. 29 * (366/360)= $3. 185. 353,37 I = (((4. 367. 486,339 / 3. 185. 353. 37) – 1) / (366/360)) *100 = 39. 762% 2) Un almacén ofrece los siguientes descuentos, sobre una mercancia cuyo costo in
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